Уоррен Баффет - биография

Самого великого и знаменитого инвестора последних лет зовут Уоррен Баффет. Ему удалось сформулировать и собрать правила ведения бизнеса, которые стали чем-то вроде Библии рынка ценных бумаг.

Не поверите, но у некоторых маклеров на Нью-йоркской бирже существует особая примета: если прошептать цитату из книги Баффета во время торгов, то сделка окажется успешной. Некоторые люди думают, что он – гений, другие – считают его просто везунчиком, а кое-кто поговаривает, что он и вовсе продал душу сатане. В 2011 году по версии журнала Форбс Баффет был признан одним из самых богатых людей мира. Ему удалось занять третье место, его конкурентами стали Билл Гейтс и Карлос Слим, которые возглавили рейтинг.

• Детство, юношество, студенчество Баффета

День рождение Уоррен Эдвард Баффет отмечает 30 августа. Он появился на свет в 1930 году, в Омахе. Его отца звали Говард, он был биржевым маклером и республиканским конгрессменом. Уоррен Баффет имел большую семью, у него было три сестры. Дедушка Баффета владел продуктовой лавкой в Омахе, удивительно, но на него работал нынешний компаньон его внука Чарли Мангер. Уоррен Баффет имел феноменальную память на числа. Порою, он развлекал своих друзей, называя в точности до последней цифры численность населения различных американских городов.

Первая сделка, которую совершил Баффет, состоялась в шестилетнем возрасте. Уоррен за свои карманные деньги купил у дедушки в магазине 6 банок «Coca-Cola», их цена составляла 25 центов каждая, а продал свой товар членам семьи, но уже по цене 50 центов. В 11 лет Уоррена просыпается интерес к тому, чем занимается его отец. В этот же год Уоррен и его сестра-компаньон объединили свои капиталы для покупки первых в своей жизни трех акций Cities Service Preferred, цена которых составляла 38 долларов за акцию. Колебания на рынке заставили ребят понервничать. Сперва, цена на акции упала до 27 долларов, но через пару дней, произошло чудо, цена установилась на отметке в 40 долларов. Баффет решает не рисковать и быстро продает свои акции, при этом его прибыль от первой операции составила 5 долларов. Но рынок таит в себе множество сюрпризов. Баффет был огорчен, когда через неделю увидел, что цены на акции влетели аж до 200 долларов за штуку! Это стало первым уроком для Баффета – уроком терпения.

В 13-летнем возрасте Баффет решает заняться доставкой газет Washington Post. Хорошо обдумав, ему удалось разработать собственную стратегию, в результате, которой он заработал больше денег. Его стратегия заключалась в оптимизации маршрута, что позволило ему сократить дорогу, при этом увеличить количество обслуживаемых адресов, что привело к увеличению его прибыли. Все просто: больше адресов – больше денег. Его усилия не остались без награды. Его месячная зарплата была равна зарплате директора почтового отделения, а со временем превысила это число в два раза. Уже через год сбережения Уоррена составляли 1,500 долларов. Баффет моментально их вложил в дело, он приобрел земельный участок, который потом сдал в аренду фермерам.

Позже Баффет заинтересовался игорным бизнесом. Уоррен занялся скупкой поломанных и вышедших из строя игровых автоматов, после чего он отвозил их в ремонт, а затем устанавливал в самых посещаемых местах городка – в парикмахерских, в магазинах и др. Баффет отличался честностью, он всегда делился прибылью с хозяевами заведений, в которых он размещал автоматы. Ежемесячный доход от этого вида деятельности приносил ему по 600 долларов.

Родители мальчика выбрали для него Пенсильванский университет, когда пришло время получить высшее образование. Но Уоррен быстро потерял интерес к учебе, на практике он знал в миллион раз больше, чем его профессоры-теоретики. Баффет решает бросить учебу и вернуться в Небраску. Он снова решил заняться газетным бизнесом, но только уже не в качестве разносчика газет, а занял должность начальника отдела доставки. Карьерный рост превратил его в совладельца этой конторы. Уоррену везло в газетном бизнесе, его дело развивалось, но Баффет снова начал обращать внимание на фондовый рынок. Уоррен имел некие сбережения, к тому же в его распоряжение стали доступны деньги его отца. Он решает преумножить семейный капитал.

Тем не менее, все это время он учился в университете в Небраске и успешно закончил его. Уоррен решает продолжить свою учебу. Он понимает, что обладает хорошими практическими навыками, способностями, но дополнительные знания, которые он может получить, сделают из него сверхчеловека. Уоррен пытается стать студентов Гарварда, но приемная комиссия отказывает ему. Причиной отказа был юный возраст абитуриента. Но Баффет не сдается, он поступает в Университет Коламбия, что в Вашингтоне. Его решение обусловлено тем, что в этом университете преподает гуру инвестиционного бизнеса, Бенджамин Грэм. Этот человек прославился в двадцатых годах, когда начал скупать акции малоизвестных компаний, деятельность которых недооценили, но спустя некоторое время после их приобретения, цена резко поползли вверх. В те времена многие деятели на фондовом рынке воспринимали игру как русскую рулетку, а Грэм, в свою очередь, попросту изучал и анализировал основную отчетность компаний, в которые планировал вложить деньги.

Бенджамин Грэм советовал своим студентам тщательно изучать, анализировать финансовую отчетность предприятий и компаний, не задумываться о направлении их деятельности, руководствуясь полученными данными, решать: стоит ли продавать или покупать акции. Он убеждал, исходя из собственного опыта, что денежные средства необходимо вкладывать в те компании, акции которых продаются дешевле их активов, а не обращать внимание на их популярность в данный промежуток времени.
Однако Баффет обладал необычным складом ума. Прослушав весь курс лекции Грэма, он решает поступать в точности, но наоборот. Он удивлялся, зачем ему нужна отчетность какой-либо компании, если он в курсе того, что активы этой фирмы стоят дороже, чем они продаются. Проще всего, считал он, купить не акции, а сам бизнес. Руководствуясь такой логиков, в скором времени Уоррен Баффет заработал во миллионы раз больше, чем фонд г-на Грэма.

Уоррен Баффет был признан лучшим учеником Грэма. Он единственный из всего числа студентов получил от него высшую оценку. Но, удивление многих, Грэм порекомендовал студенту не работать в финансовой сфере. Грэм и Баффет были противоположны один другом. Они часто спорили во время лекции, а иногда в кулуарах Баффет даже высмеивал некоторые точки зрения своего преподавателя. Однако, закончив учебы в университете, Уоррен не желал покидать своего наставника, и предложил Грэму работать на него бесплатно. Но Грэм отказался. Уоррену ничего не оставалось, как просто вернуться домой. Вернувшись, он женился и пошел преподавателем в местный университет. Но тут раздался телефонный звонок, который изменил жизнь Баффета. Это был Грэм. Неожиданно его бывший наставник передумал и решил пригласить его к себе на работу. Это был переломный момент. За период работы у Грэма (6 лет) Уоррен смог заработать 140 тыс. долларов. Баффет решает начать свое дело. Он, наконец, созрел для самостоятельного «плавания». В 1957 году Баффет открывает свое первое инвестиционное общество Buffett Associates в Омахе. Баффету пришлось тяжело, прежде чем его назначили на должность генерального менеджера. Предприниматели доверились Баффету и выписали ему по 25 тыс. долларов. Стартовый капитал компании равнялся сумме 105 тыс. долларов, но через шесть месяцев он увеличился в три раза.

• Успех Уоррена Баффета

Отличительной чертой и главным принципов деятельности Баффета было вкладывание денег лишь в акции тех компаний и фирм, которые имели хороших управляющих. Идеи Баффета были шире от идей Грэма, он анализировал не только отчетность предприятий, но и корпоративную структуру, изучал биографии топ-менеджеров компаний. Баффета, в отличие от Джорджа Сороса, не интересовали краткосрочные спекуляции. Для вложения денежных средств Баффет выбирал только те компании, которые останутся на рынке еще долгое время. Он шутил, что лучший срок для продажи акции – это никогда. Все просто! Эта стратегия работает вот уже на протяжении большого промежутка времени. Компания Баффета процветала. Ее акции за пять лет поднялись на 251%, а индекс «Доу-Джонсона» – всего лишь на 74%. Через пять лет акции подорожали на 1156%, а Доу-Джонс« - подрос всего на 122%.

Это был первый грандиозный успех Уоррена Баффета. Когда цена Buffett Associates достигла уровня 102 млн. долларов, Баффет решает открыть вторую площадку. Это случилось в 1969 году. Баффет решает продать свою компанию, взамен он покупает маленькую текстильную компанию под названием The Berkshire Hathaway (ВН), которую находится в глубоком кризисе. 8 долларов за акцию – такая была цена, в то время как стоимость их реальная стоимость составляла 20 долларов. Но это понял и оценил лишь Баффет, который за пару года сумел выкупить половину акции компании. На удивление всех остальных акционеров Баффет решает вкладывает деньги в ценные бумаги, а не в развитие производства. Неожиданно государство решает предоставить большие налоговые льготы американским страховым компаниям, Баффет быстро оценивает перспективы будущей доходности от этого бизнеса. Он постепенно покупает пять крупнейших страховых компании Америки. Баффет не ошибся!

Баффет проанализировал, что в то время больше всего инвестировали именно страховые компании. А страховые взносы – это приток наличных денежных средств, так как платежи осуществлялись вперед, а, следовательно, деньги можно вложить в различные фонды. Но Баффет не останавливался, он продолжал искать новые компании, набирал свой портфель акциями компаний, которые в будущем будут приносить прибыль. И это привело к тому, что в сорок лет он уже был владельцем состояния размером в 28 миллиардов долларов.
Уоррен Баффет при выборе объектов для инвестирования руководствуется только фундаментальным анализом, выбирая компании по финансовым и производственным показателям. Покупка акции приносит ему не только ценные бумаги, но и успешный бизнес. Баффет приобретает лишь те активы, которые в момент покупке многие считают недооцененными.
Следуя этому принципу, со временем Баффет приобрел акции крупных компаний. Например, он купил акции Coca-Cola за 1,3 млдр доллара, а сейчас их стоимость 13,4 млрд, акции Gillette подорожали с 600 млн до 4,6 млрд долларов, акции The Washington Post были куплены за 11 млн долларов, а теперь их цена повысилась до 1 млрд.

Баффет эксцентричный человек не только в жизни, но и в своих инвестиционных стратегиях. Баффет решает вкладывать свои деньги лишь в те компании, продукцию которых он предпочитает сам. Журналисты уверяют, что эти вложения не случайны. Восьмидесятилетний Уоррен Баффет любит начинать свое утро с бокала напитка Coca-Cola, обожает гамбургеры из McDonald’s, бреется лезвиями Gillette, любит читатьгазету The Washington Post, а расплачивается за все это с помощью платежной карты American Express.
Как же Баффету удается не прогадать со своим выбором? Никто не знает. Однако аналитики допускают, что этого Баффет достиг тем, что он не спекулировал акциями.
Уоррен Баффет – один из самых богатых людей мира, его имя окутано многочисленными мифами, легендами, сплетнями. О нем написано огромное количество статей в журналах, газетах, много книг.

Уоррен Баффет пишет превосходные годовые отчеты и послания своим акционерам, которые получают признания за пределами инвестиционных кругов. Национальная комиссия по писательским произведениям для американских семей, школ, колледжей в 2005 году присудила награду Баффета за вклад в писательское искусство. Представители комиссии отметили его остроумие, четкость и ясность, глубину, которые прослеживаются в отчетах Баффета, они подчеркнули их значимость и влияние на деловой мир Америки.
Баффет уникальный человек, его высказывания известны по всему миру. Он не боится публично шутить. Однажды финансовые критики публично усомнились в правильности совершенной им сделки. На что он саркастично ответил, что если они такие умные, то почему богат он. Его высказывания с огромным удовольствием публикуются в прессе. Его речи заставляют задуматься многих биржевых спекулянтов. За его сделками, действиями, словами наблюдают все время.

Одно слово, один намек Баффета о неплатежеспособности какой-либо компании может обрушить фондовый рынок мгновенно. Как-то Баффет во время своего выступления перед акционерами, обмолвился об одной крупной компании по перестрахованию, о возможном ее банкротстве. По его словам, компания имела очень большие долги перед своими первичными страховщиками, но раньше она пыталась выплачивать эту сумму, а недавно вовсе перестала ее погашать. Аналитики сразу начали думать, что это за компания, копошится в отчетах, сводках. Они пришли к выводу, что он имел в виду немецкую компанию Gerling Global Re, которая является седьмой в мире компанией по перестрахованию. Из-за высказываний Баффета приток клиентов в компании стал уменьшаться с каждым днем, у экспертов началась паника.

Слово Баффета имеет волшебную силу. Оно может не только понизить рейтинг какой-либо компании, но и поднять его до небес. Стоит лишь Уоррену Баффету приобрести акции компании, как цены на них сразу поползут вверх. Этому свидетельствует приобретение Баффетом акции рекламной компании Omnicom. Как только известие о покупке обошло все фондовые рынки, произошел сильный рост котировок всех американских лидеров рекламы.
Вы спросите, а почему Баффет не владеет акциями различных технологичных компаний? А ответ прост. У Уоррена Баффета нет даже компьютера, поэтому он и не вкладывает деньги в такие компании. Благодаря своим способностям, Баффету не нужен даже калькулятором. Он сможет без проблем посчитать многозначные числа в уме. Возможно, это и есть его секрет успеха. Именно это отличает его от тех спекулянтов, которые просто «горят» на биржевых рынках.

• Пророки Уоррена Баффета

Десятки лет вся общественность удивлялась, почему Баффет не вкладывает деньги в развитие современных технологий, что является очень актуальным. Многие инвесторы были просто счастливы, они мысленно подсчитывали свою прибыль, считая Баффета старомодным и ничего не понимающим в экономике нового поколения. Баффет, не обращая внимание на насмешки, оставался спокоен, он ничего не предпринимал и уверял своих менеджеров, что все отлично, говорил им делать свое дело. Спустя пару лет, ключевой показатель развития технологического рынка, начал стремительно идти вниз. Инвесторы начали терять свои миллионы, которые они вкладывали в технологические компании, а Баффет лишь тешился повышением цен на акции своих компаний. И только тихо повторял: «Я предупреждал».
Баффет сравнивает рынок недвижимости с мыльным пузырем, который может лопнуть в любую минуту. Что и случилось в 2006 году. Баффет аргументировал это тем, что если цены растут быстрее сопровождающих затрат, то последствия могут быть плачевными. Но инвесторы снова не поверили Баффету, в 2007-2008 году случилось резкое падение стоимости недвижимости, снизились темпы строительства, объемы продаж. Баффет снова оказался прав.

Наблюдая за ростом дефицита бюджета США, увеличения внешнеторгового баланса, еще в 2003 году, Баффет неожиданно меняет свое решение не заниматься валютными спекуляциями. В это время он вкладывает денежные средства в 13 иностранных валют. Он говорил, что доллар упадет, и это случилось – он упал. Осенью 2004 года Баффет обратился к американцам с советом вкладывать свои деньги в евро, так как доллар упадет снова. Реакция во всем мире была мгновенная – все центральные банки (российский не исключение) начали процесс дифференциации своих валютных резервов, а когда доллар укрепился, начали скупку евро. Баффет поддерживал действия банков, но советовал не становиться фанатиками этого дела. Он убеждал, что все будет хорошо, главное не паниковать.

• Управленческая стратегия Уоррена Баффета

Уоррен Баффет все время придерживался принципа невмешательства в оперативное руководства компаний, которые он приобретал. За глаза его иногда называют «Оракул из Омахи». Покупая компанию, единственным его оперативным решение было назначение или переназначение генерального директора, а также определение размера его оклада. Обычно вознаграждение генерального директора компании заключается в получении опционов на акции компании при условии достижения поставленных результатов. Все оставшиеся решения принимаются на усмотрение выбранного управляющего. В большинстве случаев такой подход приносит отличные результаты, так как управляющий заинтересован в увеличении своего вознаграждения, тем самым он повышает капитализацию своей компании. Именно этого Баффет и ожидает.

Для Баффета минимизация рисков является одним из краеугольных камней его стратегии. Он лично признался, что лучше откажется от возможности приобрести что-то интересное, чем пойдет на увеличение долгов своих компаний. И поэтому его компания Berkshire Hathaway – одна из немногих, которая обладает самым высоким кредитным рейтингом ААА по версии Moody’s. А высокий кредитный рейтинг, как известно, обеспечивает низкую стоимость капитала. Баффет считает, что одна из главных проблем, которая существует сегодня на финансовом рынке, которая приносит огромный ущерб современной экономике, - это неправильное распределение вознаграждений среди его участников. Миллиардер подчеркивает, что огромная часть всех трансакций на фондовых биржах направлена на личное обогащение посредников – трейдеров, брокеров. Баффет предлагает установить лимит на количество проведенных трансакции на каждого человека в течение его жизни. 10 трансакции для каждого участника фондовых торгов – идеально число для Баффета, ни больше и ни меньше.

В 1983 году Баффет сформулировал свою стратегию корпоративного управления, которая состоит из 13 принципов. Отличительной чертой Уоррена Баффета является то, что он воспринимает себя, других руководителей своего холдинга, акционеров компании не как обычные стороны сделки продажи-покупки, а как партнеров, которые совместно инвестируют свой капитал в один объем - в акции.
В одном из своих писем к акционерам Уоррен Баффет признался, что 99% его средств вложены в акции Berkshire Hathaway. Его соратник, друг детства Чарли Мангер, вложил 90%. Доли в Berkshire Hathaway принадлежат также члены семей директоров компаний, их знакомым и друзьям.
Уоррен Баффет убежден, что такой подход самый лучший, так как он оправдывает себя в том, что уровень диверсификации вложений значительно снижает их уровень риска. Баффет подчеркивает, что именно такой вид стратегии инвестирования базируется на принципе партнерства акционеров и директоров компании. И в том случаи, если акционеры несут убытки, то их несут и директора, в пропорциональном размере.

• Причуды Уоррена Баффета

Уоррен Баффет обожает мультфильм Уолта Дисней «Утиные истории» (Duck Tales). Главного героя зовут Скрудж МакДак, он утка-миллионер. Он на протяжении всего мультика повторяет слова, авторство которых принадлежит самому Баффету. Фраза звучит следующим образом: «Сэкономленный доллар – заработанный доллар».
Уоррен Баффет, как не странно очень бережлив, можно сказать, что даже скуп. Будучи миллиардером, он проживает в доме в Омахе, который купил за 32 тысячи долларов, еще в 1957 году. А водит он старенькую «Хонду», которую приобрел на вторичном рынке всего за 700 долларов. При этом у него нет своего личного водителя, как у большинства богатых и знаменитых людей. Он попросту экономит на этом. Даже на номерном знаке его автомобиля написано слово «Бережливый». Внешний вид Баффета явно не на миллион. Он одевается не в модных, дорогих бутиках, а предпочитает одежду с распродаж либо из магазинов среднего класса. Его прихоти проявляются в его любви к дорогим спортивным самолетам и игре в гольф.

Дети его не купаются как сыр в масле. Однажды его сын Говард поделился со своим отцом идеей про покупку фермы, Уоррен Баффет предложил свою помощь. Он выкупил ферму, а его сын обязан был эту ферму взять в аренду и платить ежемесячно проценты. Говарда не смутили такие условия, и он согласился, так как безумно хотел работать. При этом его отец лишь два раза за полгода побывал на ферме. А его дочь попросила у него20 долларов, чтобы привести свое авто из гаража аэропорта. А Уоррен Баффет заставил ее написать расписку на одолженную сумму денег.

Некоторые могут подумать, что Баффет мизантроп, что он избегает общества людей. Удивительно, но, несмотря на то, что Баффет - миллиардер, он ненавидит благотворительность. И поэтому он очень часто в свой адрес слышит слово «жмот». Но парадокс состоит в том, что в 2010 году Билл Гейтс и Уоррен Баффет публично заявили о запуске кампании, цель которой состояла в том, чтобы богатейшие люди жертвовали на благотворительность половину своих денежных средств. А сделать взнос можно в любое время, и при жизни, и даже при смерти, внеся определенное предписание в свое завещание. Стало известно, что Уоррен Баффет в своем завещании указал, что 99% своего богатства оставляет фонду Билла и Мелинды Гейтс, а его семье достанется лишь небольшую сумма его денег.

В любом случаи, рано или поздно, но любой человек покидает этот мир. Уоррен Баффет не исключение. Тогда рождается вопрос: «А что будет с Berkshire Hathaway?» Уолл Стрит будет рыдать, переживать, нервничать. Ведь цена акций компании полностью зависит от самого большого пакета акции, которым владеет Уоррен Баффет, именно он поддерживает престиж, имидж, работоспособность холдинга. И не существует 100% уверенности, что найдется такой человек, который сможет заменить Баффета на его посту. Хотя Баффет намекнул, что такой человек существует. Но имя остается в секрете. Как кто же это: его друг детства, партнер Чарли Мунгер либо Лу Симпсон, который занимает пост председателя Government Employees Insurance Co?

Никто не знает.

Но в любом случаи, стратегию Уоррена Баффета изучают во многих уголках мира. Его цитируют, пытаюсь подражать. Возможно, именно сейчас кое-где появился «маленький» Баффет, который в будущем удивит всех.