На главную Инновации + Дисконтирование денежных потоков

Дисконтирование денежных потоков

дисконтирование денежных потоковНаиболее значимыми факторами, влияющими на стоимость работающей компании, являются: во-первых, размер текущих доходов, во-вторых, стоимость активов. Потенциальные инвесторы строят свой бизнес на том, чтобы получить определенную долю прибыли на вложенный капитал. Поэтому доходность действующей компании имеет существенное значение, как для хозяев, так и для инвесторов и учитывается при оценочных работах для определения ее стоимости.

Дисконтирование денежных потоков легло в основу одного из методов, позволяющих оценить доходность предприятия. Важность этого метода определяется тем, что регулирование денежных потоков позволяет в значительной мере управлять стоимостью бизнеса, способствует повышении финансовой гибкости компании. Денежный поток, как экономический показатель в отличие от других (таких, как прибыль) может соотнести движение денежных средств с капиталовложениями, дебиторской задолженностью, изменениями структуры оборотных средств и прочим. Данные свидетельствуют о том, что денежные потоки связаны с рыночной стоимостью бизнеса, в то время как бухгалтерская прибыль не может дать полной картины ценности предприятия.

Применяется этот метод применяется в тех ситуациях, когда:
- прогнозируется сильное отличие денежных потоков будущих от текущих;
- имеются данные, необходимые для увязки будущих потоков с недвижимостью;
- имеется сезонный характер потоков доходов и расходов;
- собственность предприятия представляет собой многофункциональный и крупный объект;
- объект недвижимости находится на незавершенном этапе строительства или ввода.

Дисконтирование денежных потоков является наиболее универсальным методом и позволяет определить приближенную к реальности стоимость предполагаемых денежных потоков, учитывая их возможные изменения и высокий уровень риска, что в свою очередь связано, в основном, с особенностями недвижимого имущества. Инвестор оценивает объект недвижимости в первую очередь с позиций предполагаемой выгоды от его приобретения. Поэтому этот метод позволяет ему оценить цену недвижимости на основе текущих доходов бизнеса, денежных потоков в будущем и остаточной стоимости.

При этом расчеты (в общих чертах) проводятся следующим образом:
- анализируются валовые доходы и расходы;
- рассчитываются по каждому отчетному периоду денежные потоки;
- определяется дисконтная ставка, и производится дисконтирование денежных потоков по полученным ставкам;
- производится расчет остаточной стоимости;
- соотносятся денежные потоки и остаточная стоимость;
- проводится проверка и корректировка полученных результатов.

Сама по себе методика расчета денежных потоков не очень сложна и руководитель предприятия вместе с экономистом и бухгалтером смогут их рассчитать. Однако определить ставки дисконтирования и применить их к расчету остаточной стоимости потоков, а так же оценить бизнес с помощью рыночного и затратного подходов сможет лишь опытный и квалифицированный эксперт оценщик, способный объективно оценить, что стоит бизнес и дать рекомендации по эффективному управлению активами и стоимостью компании.

Что такое монопсония расскажу далее.

 

Другие интересные материалы

Развлекательные услуги при ремонте автомобиля

Многие владельцы автомастерских наверняка задумывались как же развлечь своих клиентов...

Как открыть собственную бензоколонку

Популярность этого бизнеса растет с каждым днем. Теперь заправочные станции...

Сервис для обмена отходами

Во всем мире строятся предприятия по переработке отходов.

...
Этот вкусный карандаш!

Вы наверняка знаете, что много людей имеют привычку кусать ногти,...

Границы зоны комфорта. Стоит ли что-то менять?

Любой человек, оказываясь в привычной, комфортной обстановке, когда он ощущает...

Другие статьи...

Интересные идеи

Лучшие идеи

Велосипедные туры для желающих

Стремительно набирает популярность здоровый туризм. В него входят конные путешествия...

Открытие производства стройматериалов из металла

В поисках идей для организации бизнеса в сфере производства предприниматели...

Производство лакокрасочной продукции

В наше время во время проведения различных строительных и ремонтных...

Как с помощью виртуального помощника осуществить свою бизнес идею

Бизнес идея виртуального помощника относительно новая, так как интернет-услуги и...

Бизнес идея: открытие семейного кафе пиццерии

Вполне востребованной на сегодняшний день является бизнес идея пиццерии. Заведения...

Бизнес идея: сервисное обслуживание одиноких туристов

Однажды я был по делам в Шотландии, и заинтересовался оказавшимся...

На чем основан бизнес партнеров в Интернете

Некоторые люди зарабатывают деньги при помощи партнеров в Интернете.

...
Другие идеи...